Прогноз цены на нефть на 2018-2019-2020 годы, от экспертов

Прогноз цен на нефть на 2019 год

Прогноз цены на нефть на 2018-2019-2020 годы

СОДЕРЖАНИЕ

Прогноз цен на нефть на 2018, 2019 и 2020 годы предполагает умеренное снижение котировок. Эксперты рассчитывают на восстановление показателей спроса, что связано с оживлением мировой экономики. При этом экспортеры продолжат контролировать уровень нефтедобычи, что поможет сохранить баланс на рынке.

Оживление спроса

В первом квартале 2018 года стоимость нефти достигла психологической отметки 70 долл./барр., что связано с двумя ключевыми факторами:

  1. Улучшение динамики спроса.
  2. Ограниченное предложение.

Потребление «черного золота» в ближайшей перспективе продемонстрирует умеренный рост, считают представители МЭА. В течение 5 лет данный показатель прибавит около 7 млн барр. в сутки, что приведет к повышению стоимости нефти.

Основными драйверами роста спроса на нефтяном рынке остаются следующие факторы:

  • ускорение экономического роста в азиатском регионе (в первую очередь положительная динамика экономики Китая);
  • восстановление нефтехимической отрасли США.

Данные факторы приведут к формированию дефицита и последующему повышению цен на нефть в 2019-2020 годах. Уровень потребления нефти в 2018 году увеличится на 1,6 млн барр./сутки, прогнозируют представители ОПЕК.

Оживление спроса станет фундаментом будущего повышения нефтяных котировок. При этом аналитики отмечают важность соглашения, которое ограничивает уровень нефтедобычи.

Контролируемое предложение

Стабилизация цен на уровне 65-70 долл./барр. связана с выполнением договоренностей по ограничению нефтедобычи. Соглашение ОПЕК+ позволило устранить существующие дисбалансы нефтяного рынка, что привело к росту котировок. Квоты продолжают действовать до конца 2018 года, однако эксперты не исключают продление сроков действия соглашения.

Крупнейший участник рынка – Саудовская Аравия – рассчитывает сохранить ограничения уровня добычи в течение 10-20 лет. Данная инициатива обсуждается с остальными экспортерами, в том числе РФ. Длительное соглашение позволит сохранить положительную динамику цен, подчеркивают аналитики.

Кроме того, прогноз цен на нефть на 2018-2019-2020 годы учитывает беспрецедентное падение инвестиций в добывающую отрасль. В 2015-2016 гг. нефтяные компании были вынуждены реагировать на обвал стоимости барреля и сокращать капитальные вложения. Данный показатель сократился по сравнению с 2014 годом почти на 50%.

В результате потенциал для дальнейшего наращивания предложения в среднесрочной перспективе остается ограниченным. Реализация многих проектов была законсервирована. В таких условиях ввод в эксплуатацию новых месторождений будет сдвигаться на более поздние периоды.

Ценовые прогнозы на ближайшие годы

Представители Центробанка пересмотрели свои прогнозы на 2018-2020 годы. При этом глава ЦБ Эльвира Набиуллина считает, что в скором будущем котировки опустятся существенно ниже 70 долл./барр. Коррекция цен будет связана с воздействием фундаментальных факторов.

В Центробанке прогнозируют следующую динамику стоимости барреля:

  • 2018 год – 61 доллар (ранее 55);
  • 2019 год – 55 долларов (ранее 45);
  • 2020 год – 50 долларов (ранее 42).

Ведущие аналитики также пересматривают свои прогнозы на ближайшие годы в сторону увеличения. Эксперты агентства Standard & Poor’s прогнозируют увеличение средней стоимости барреля в 2018 году до 60 долларов (ранее ожидалось 55 долларов). В текущем году показатели добычи и потребления достигнут баланса, однако устойчивое подорожание «черного золота» остается маловероятным. Уже в 2019-2020 гг. средние котировки снизятся до 55 долл./барр., считают в S&P.

Наиболее оптимистичный прогноз на 2018 год подготовили эксперты BNP Paribas. Согласно их оценкам, средняя стоимость барреля закрепится на рубеже 65 долларов. Помимо восстановления спроса, повышение котировок будет спровоцировано сокращением нефтедобычи в Венесуэле, где продолжается экономический кризис.

Глава Минэнерго Александр Новак ожидает значительную волатильность на нефтяном рынке. Излишки запасов «черного золота» сократились до 100 млн барр., что свидетельствует о постепенном восстановлении баланса. В результате котировки будут изменяться в диапазоне 50-70 долл./барр. Более существенное подорожание нефти остается маловероятным, подчеркивает Новак.

Эксперты отмечают угрозы, которые могут привести к более глубокой просадке рынка в среднесрочной перспективе.

Угрозы для «черного золота»

Несмотря на повышение потребления, аналитики отмечают существующие угрозы для устойчивого увеличения котировок:

  1. Чрезмерное повышение сланцевой нефтедобычи в США. Американские компании не связаны соглашением ОПЕК+ и могут свободно наращивать поставки. Согласно прогнозам аналитиков, активизация нефтедобычи в США приведет к увеличению предложения на 1,6-1,7 млн барр./сутки в 2018 году. Данная тенденция полностью нивелирует эффект от ожидаемого увеличения спроса в текущем году.
  2. Возможный отказ от продления квот по нефтедобыче на 2019 год, что приведет к увеличению запасов и последующему падению цен. Ужесточение ценовой конкуренции может быть связано с желанием некоторых участников перераспределить долю рынка. Кроме того, представители ОПЕК обеспокоены активизацией американских сланцевых проектов.
  3. Новый этап турбулентности экономики Китая, что отразится на снижении уровня потребления нефти. Ускорение оттока капитала из Поднебесной и нестабильность финансового рынка могут привести к новому экономическому кризису.
  4. Развитие электромобилей, что негативно отражается на показателях спроса на «черное золото».

Пессимистичный прогноз предполагает снижение стоимости барреля до 45-50 долларов. Данный уровень котировок сохранится в течение нескольких лет. Восстановление роста станет возможным после нового ограничения нефтедобычи.

Трамп может обвалить цену на нефть: видео

Прогноз цен на нефть на 2019 год

Прогноз цены на нефть в 2019 году

Нефть совершенно не зря называют «черным золотом»: основной на сегодняшний день энергоноситель планеты, учитывая гигантские темпы развития мировой экономики, рост демографии и средневзвешенного уровня жизни, совершенно не собирается сдавать свои позиции по востребованности.

Да, человечество активно работает над совершенствованием и внедрением прогрессивных эко-технологий. Да, из многих сфер жизни это топливо постепенно уходит, но, ведь его ценность не только в этом – это же еще и незаменимое сырье для химической промышленности, производства смазочных и изоляционных материалов, а также многого-многого другого.

В последние годы цены на нефть вели себя очень неоднозначно: огромное влияние на формирование своеобразных «качелей» их значения оказывали различные решения в сфере мировой экономической политики, к примеру, по ограничению или частичному запрету на ее добычу в определенных регионах, по сдерживанию различных игроков рынка.

На данный момент ее цена переживает период своего оптимистического подъема, особенно ярко выраженного на фоне недавних катастрофических обвалов, что чуть ли не стало причиной коллапса определенных крупных мировых экономик.

Предпосылками же для этого стала недавняя сделка ОПЕК+ и сложности с иранской нефтью, а также ряд других, не менее важных, причин.

Что говорят на Уолл-стрит?

Специалисты по нефтяным биржам из ING Bank, и с ними, кстати, солидарны многие другие эксперты Уолл-стрит, считают, что среднегодовой показатель стоимость и по Brent, и по WTI будут на доллар выше, чем это предполагалось ранее.

Что эквивалентно 64/60 долларам за баррель, соответственно. В то же время, нельзя сказать, что речь идет о стабильном росте котировок – например, не так давно они, пусть и не критично, но понизились.

В долгосрочной же перспективе, американцы сетуют, что ОПЕК слегка «перестаралась» в поддержке рынка, но, тем не менее, даже не думают снижать темпов добычи собственной нефти, наоборот, с завидной интенсивностью их наращивают, сознательно сбивая в долгосрочной перспективе цену. И здесь уровень 62 долларов за Brent и 58 – за WTI, по их словам, их вполне устроит.

Конечно же, все это будет актуально, если общая масса продаж не познает существенного своего снижения за счет возобновления санкций по Тегерану, из-за чего рынок будет терять до пятисот тысяч баррелей ежедневно.

Плюс, к тому же, и запасы ОЭСР являются не бесконечными. Да, и ситуация с прогнозируемым значительным снижением уровня добычи в России перестает быть такой уж призрачной, но, об этом подробнее – ниже.

Мнение МВФ

В Международном валютном фонде поговаривают, что среднегодовая цена за баррель самой высокой марки по текущему периоду составит 62,3 доллара, а в 2019 году эта цифра будет примерно равной 58,2.

Несмотря на весеннюю приятную для стран-добытчиков динамику роста цен на «черное золото» в 7-8%, ожидается, что к Новому году этот показатель традиционно начнет снижаться, в результате чего статистика сможет выровняться, и мы войдем в следующий период с гораздо более адекватными мировому спросу ценами.

Прогнозы других банков и аналитиков на 2018-2019 годы

Еврокомиссия ожидаемо более резка в своих оценках, по сравнению с коллегами из МВФ, и дает 64,2 доллара за баррель высшей марки нефти на следующий год. При этом если сравнивать с тем, что они ожидают для 2018-го, произойдет падение цены почти на 4 доллара.

Почти совпадает с ее мнением позиция аналитиков шведского банка SEB: средняя цена в 2018-м доползет и до 65 долларов. На что, как там поясняют, прямое и очень сильное влияние окажут существующие политические риски, а также небольшое ослабление курса доллара.

При этом все сдерживающие механизмы ОПЕК+, по сути, уравновешиваются ростом оценки американских сланцевых запасов, следовательно, и чересчур резких пиков взлета стоимости ждать, конечно же, не стоит. С этой цифрой полностью согласны и специалисты Bloomberg, но и те, и другие, пока опасаются давать какие-либо четкие прогнозы на следующий год.

В то же время Fitch в данном вопросе не стесняется, и прямо говорит, что в 2019-м баррель двух самых востребованных сортов нефти на рынке будет стоить по 57,5 и 55 долларов, соответственно. Ведь они скептически настроены на победу в противостоянии «ОПЕК+ vs Американский нефтяной рынок» первого.

Грубо говоря, рост спроса на 1,8% из-за сдерживающей политики окажется лишь кратковременным, так как рынок, в буквальном смысле, «зальет» сланцевой нефтью. Более того в агентстве сомневаются, что страны ОПЕК смогут долго удерживать рынок под контролем, так как, во-первых, далеко не всем им выгодна актуальная политика, и вечно они на уступки России идти не смогут чисто из политических соображений.

Почему рынок все равно будет стабилен?

Оценивая новости из США, о том, что они планируют наращивать суточную добычу на 1,5-1,7 млн.баррелей в течение всего 2018 года, недоумеваешь, почему при ожиданиях такого переизбытка ресурса цены все равно продолжают увеличиваться? А все дело в том, что у американцев, как оказывается, все схвачено, причем на всех фронтах и довольно грамотно.

Результирующая от общемировой добычи все равно останется на прежнем уровне, благодаря чему бюджет страны со звездно-полосатым флагом, как ни крути, получит свое, и в проигрыше не останется. Как получится такое откровенное перераспределение рынка, спросит удивленный читатель?

Все дело в том, что столь насмешливо воспринятый в России недавний пакет санкций не просто умудрился подстрелить обоих зайцев – он сбросил хорошую такую фугасную бомбу прямо на ферму по разведению крольчатины, развернутую на территории одной седьмой части суши планеты.

Напомним, в пакете – все функционеры российского нефтяного рынка, запасы которых оцениваются в 200 и более млн. тонн. Конечно, бомба эта – замедленного действия.

Ее эффект нацелен на долгосрочную перспективу, и если сейчас его практически незаметно, в дальнейшем введенные ограничения по передаче разведывательных технологий, добыче «черного золота» в зонах арктического шельфа, на сланцевых разработках и на глубоководье постепенно будут подтачивать финансовое благосостояние компаний-добытчиков.

Что, разумеется, скажется и на общем сокращении объемов российской нефти к продаже, как таковой. Ожидается, что падение доходов бюджета России при этом к 2025 году составит порядка 150 млрд. рублей. И косвенное подтверждение тому можно увидеть уже сейчас в очень осторожной бюджетной политике страны, когда на 2019 год, несмотря на все объективные общемировые ценовые показатели, закладывается 40 долларов за баррель.

То есть ведомство Силуанова явно потихоньку готовится к тому, что снижение объемов при высокой цене будет равно текущей бюджетной огромной добыче при скромной стоимости энергоресурса.

И здесь, к сожалению, говорить о каких-то компенсаторных механизмах не приходится, так как все сложные разработки, морские месторождения и прочие варианты в российских реалиях не существуют без теснейшего сотрудничества с иностранными компаниями. А вот они-то как раз из-за санкций и начинают планомерно расторгать договора.

И ярким примером тому может выступить недавний громкий «развод» с американской «ExxonMobil». То есть ни поставок необходимого оборудования, ни трансляции важных технологий в ближайшем будущем от зарубежных партнеров не предвидится.

А надеяться на то, что Россия резко врубит режим «импортозамещения» и, словно, чертика из табакерки, вдруг извлечет все это откуда-то, сделает собственный инженерный прорыв и вытащит свое обслуживающее нефтедобычу производство из эпохи технологического палеолита, по меньшей мере, наивно.

Видео-новость


Прогноз цен на нефть на 2019 год

Цены на нефть 2019: прогнозы экспертов

Мнение экспертов на счет стоимости нефти в 2019 -2020 году разошлись. Но большинство сходятся в одном — выход из кризисных положений мировой экономики положительно повлияет на стоимость и позиции нефти в 2019 году. Ожидается даже умеренное падение цен на нефть с середины 2019 года.

Сравниваем цены на нефть 2018 и 2019 года: как было, и как стало

В 2018 году стоимость чёрного золота достигла 70 долларов/барр. На преодоление этой отметки повлияли сразу несколько факторов: ограниченное предложение и увеличение динамики спроса. На ближайшие 5 лет эксперты прогнозируют умеренный рост и повышение спроса, что и приведет к увеличению цен на нефть уже в апреле 2019 года.

В 2019 году на стоимость нефти будет влиять ряд факторов: это новый виток развития нефтехимической отрасли США и быстрый экономический рост азиатского региона. Именно эти положения будут играть весомую роль в формировании ценовой политики, что повлечет за собой изменение стоимости на 2019-2020 год. В 2018 уровень потребления нефти остановился на отметке 1,6 млн барр/сутки. Эксперты отмечают необходимость введения ограничения на уровень нефтедобычи.

Мировое настроение и прогнозы цен на нефть 2019

Во многом сегодняшняя стабилизация цены 70 долларов/барр была достигнута, благодаря договоренности по ограничению нефтедобычи. Соглашение ОПЕК позволило минимизировать дисбаланс нефтяного рынка, который был отчётливо заметен в этом году. В последствии это вызвало рост котировок, ограничения будут действовать до конца 2018 года но ряд стран, например, Саудовская Аравия, будут сохранять квоты в течение 10-20 лет. Подобные вопросы так же будут обсуждаться с экспертами Российской Федерации. Всё направлено на сохранение положительной динамики стоимости «черного золота».

Несмотря на оптимистические прогнозы, аналитики, не забывают напомнить, что в 2018-2020 году произойдет сильнейшее падение инвестиций в нефтедобывающей отрасли по сравнению с 2014 годом. Эти показатели уменьшатся на 50%. Большинство мировых проектов находятся на стадии заморозки или в среднесрочной перспективе, поэтому поиск новых месторождений откладывается на неопределенное время.

Стоимость нефти на 2019-2020 год — прогноз Центробанка

Чем ближе конец года, тем активнее эксперты пересматривают свои ранние прогнозы и делают новые. Так в Центробанке заявили, что в ближайшее время стоимость нефти составит 70 долларов за барр и будет постепенно опускаться. Примерные расчеты стоимости: в 2019 стоимость поднимется до 55 долларов, хотя ранее эксперты предсказывали 45 долларов, в 2020 цена на нефть составит 50 долларов (хотя ранее говорилось о 42-х). Выход из кризиса мировой экономики способствует росту цен на нефть, к этому мнению склоняются и мировые аналитики. Представители Standard & Poor’s в 2018 году прогнозируют стоимость нефти 60 долларов/барр, однако с приходом 2019-2020 года стоимость снизится до 55 долларов/барр.

Положительную динамику в нефтяной сфере играют краткосрочные изменения, из-за этого показатели средних котировок меняются. Представители BNP Paribas выступили с самым оптимистическим заявлением и сообщили, что стоимость одного барреля составит 65 долларов, также на повышение котировок повлияет экономический кризис в Венесуэле, из-за этих тенденции правительство страны будет не в силах обеспечить нефтедобычу в достаточном объеме.

Негативное влияние на цены на нефть в 2019 году

Оптимистические прогнозы звучат из уст аналитиков Российской Федерации, а так же мировых экспертов, но представители разных государств не исключают и ряда угроз, которые могут негативно повлиять на рост котировок. Вот некоторые из них:

  • Увеличение сланцевой нефтедобычи в США. Ряд американских представительств выступил против соглашения ОПЕК и продолжают наращивать поставки. Увеличение нефтедобычи приведет к увеличению предложения, которое в 2019 году составит 1,7 млн. барр/сутки. Такая ситуация кардинально меняет прогнозируемый спрос на 2018-2019 год.
  • На первый план выходит желание многих компаний переделать рынок нефтедобычи ‒ это повлияет на ужесточение конкуренции, в дополнение к этому ОПЕК продолжают выражать опасения по поводу стремительных оборотов развития сланцевых проектов в США.
  • Нестабильность в китайской экономике. Несмотря на рост китайская экономика показывает единые волнения, что может поспособствовать новым кризисным положениям в мировой экономике.
  • Развитие альтернативных источников энергии. Многие крупные представители автопрома — это электрокары будущего, где нет места «чёрному золоту». Если эти настроения будут развиваться и дальше, ни о каком росте цены не может быть и речи.

Аналитики заняли выжидательную позицию, но продолжают высказывать свои оптимистические и пессимистические мнения. Одни прогнозируют, что стоимость нефти будет снижаться до 50 долларов/барр., и ниже, другие — отмечают рост цены уже с середины 2019 года. Следует понимать, что более существенное подорожание, чем в диапазоне от 50 до 70 долларов/барр остаётся маловероятным.

Как при этом изменится курс рубля в 2019 году, читайте здесь.

Прогноз цен на нефть на 2019 год

Законы РФ 2018-2019

Прогноз цен на нефть в 2019 году. Мнение экспертов и аналитиков, последние новости

Последний год характеризовался относительной стабильностью нефтяного рынка. Мнение экспертов таково, что в ближайшей перспективе ничего сверхъестественного не произойдет. Прогноз цен на нефть 2019 на данный момент достаточно оптимистичен – никакого ажиотажа на нефтепродукты не будет, прогнозируется даже умеренное сокращение котировок.

  • Что было
  • Последние новости о перспективах нефтяного рынка на 2019 год
  • Чего стоит опасаться

К концу 2016 года после трехлетней нестабильности и неопределенности наступило относительное затишье на нефтяном рынке. Хаос, вызванный перепроизводством сырья, сменился спокойствием. Соглашение между странами ОПЕК, России и ряда других стран об уменьшении объемов производства нефти, договор между Россией и Саудовской Аравией позволили стабилизировать цены за баррель. Причем Россия оказалась даже в выигрыше:

  • ограничения в добыче принесли немалый годовой доход;
  • Россия ограничила добычу всего на 2,7%, тогда как страны ОПЕК — на 4,5%.

Выполнение договоренностей по ограничению добычи нефти оказало большое влияние на стабилизацию цен в рамках 65-70 долларов за баррель, что, в свою очередь, привело к увеличению котировок. Хотя квоты имеют место только до конца 2018 года, прогнозируется, что действие соглашений будет продлено. Так, Саудовская Аравия желает сохранить ограничения по нефтедобыче на протяжении десяти-двадцати лет. Россия и другие страны рассматривают данное предложение.

Уже в первом квартале 2018 года цена за баррель составила 70 долларов. К этому привело:

  1. Ограниченное предложение
  2. Увеличенный спрос.

Аналитики считают, что в ближайшем будущем наметится умеренный рост потребления нефти. За пять лет суточное расходование прибавит порядка семи млн баррель, что, несомненно, станет причиной повышения стоимости «черного золота». При этом главными причинами роста спроса на нефть останутся:

  • динамический экономический рост в азиатском регионе, особенно в Китае;
  • возрождение нефтехимической индустрии в США.

Все это приведет к тому, что до 2020 года будет наблюдаться дефицит нефти и повышение цен на нее.

Последние новости о перспективах нефтяного рынка на 2019 год

В 2019 году установившаяся стабильность на нефтяном рынке будет напрямую зависеть от состояния мировой экономики и политики. Многие эксперты пересмотрели свои прогнозы на ближайшую перспективу. Так:

  1. Глава Центробанка Э. Набиуллина прогнозирует снижение котировок ниже 70 долларов за баррель, аргументируя свое мнение с воздействием фундаментальных факторов.
  2. Центробанк дает следующую раскладку:

Прогноз цен на нефть на 2019 год

Что будет с ценами на нефть в 2019 году? Прогнозы экономистов

Стоимость нефти в 70 долларов за баррель устраивает Россию, заявил президент Владимир Путин. А сколько будет стоить бочка «черного золота», по мнению экономистов, в 2019 году? Выяснил АиФ.ru.

Нефть (и газ, стоимость которого зависит от сырьевых котировок) — главный экспортный товар России. По данным Министерства финансов, на долю нефтегазовых доходов приходится порядка 45% всех поступлений в российский бюджет. От стоимости «черного золота» зависит и курс рубля — чем выше цена на нефть, тем увереннее себя чувствует отечественная валюта.

АиФ.ru изучил прогнозы отечественных и иностранных финансовых и энергетических институтов, какие перспективы ждут рынок углеводородов в 2019 году.

Центробанк России: от 35 до 63 долларов за баррель

Как заявляла глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина, стоимость барреля может опуститься и до 35 долларов. Но это шоковый сценарий, при котором национальную экономику ждет рецессия, ускорение оттока капитала и темпов роста инфляции. Регулятор называет такой прогноз маловероятным. «Это не означает, что мы считаем этот сценарий вероятным, но мы должны понимать, как будет развиваться ситуация в негативном случае», — поясняла Набиуллина на заседании в Государственной думе.

Базовый сценарий Банка России предполагает среднегодовую стоимость нефти в 63 доллара за баррель.

Минэкономразвития: прогноз не меняется

Прогноз российского Министерства экономического развития предполагает среднюю стоимость барреля марки Urals на уровне 63,4 доллара. В том же прогнозе фигурируют следующие цифры: рост ВВП на уровне 1,3%; инфляция — на 4,3%; среднегодовой курс доллара — 63,9 рубля.

«Я помню, когда мы этот прогноз ставили, нефть была 80 долларов за баррель, а все говорили, почему так мало ставите. А сейчас начинают говорить, почему так много поставили. Во-первых, у нас нет каких-то кардинальных отклонений текущей ситуации от этих цифр. Мы находимся вблизи них», — говорил глава Министерства Максим Орешкин в кулуарах первого Российско-индийского стратегического экономического диалога.

Morgan Stanley: поставки выше ожиданий

А вот аналитики американского инвестиционного банка Morgan Stanley свои ожидания по ценам на нефть пересмотрели. В своем прошлом прогнозе специалисты допускали стоимость барреля в 85 долларов до конца третьего квартала 2019 года, теперь — 77,5 долларов. Но к концу следующего года «бочка» Brent все-таки укрепится в районе 80 долларов.

Свое решение в Morgan Stanley объяснили объемом поставок, которые по-прежнему выше ожидавшихся. По их оценке, напряженность с поставками «черного золота» маловероятна. Скорее, это будет сбалансированный рынок.

JP Morgan: нефть продолжит дешеветь

Другой американский банк JP Morgan также ухудшил прогноз — сразу на 10 долларов. Раньше аналитики ожидали стоимость барреля на уровне 83,5 долларов в 2019 году, теперь — 73 доллара.

Как пояснил глава Азиатско-Тихоокеанского подразделения JP Morgan Скотт Дарлинг, снижение сырьевых котировок в следующем году может случиться после увеличения предложения в Северной Америке во втором полугодии. В 2020 году «черное золото» дешеветь продолжит — среднегодовая стоимость может составить 64 доллара за баррель.

Societe Generale: под конец 2019 года нефть подорожает

Не остался в стороне и французский Societe Generale, понизивший прогноз среднегодовой стоимости марки Brent до 73,3 долларов за баррель. «Что касается фундаментальных показателей, рынок перешел от озабоченности дефицитом и тем, достаточно ли будет свободных добывающих мощностей для компенсации потерь иранской нефти, к беспокойству относительно избытка поставок и того, сократят ли Саудовская Аравия и ОПЕК добычу и насколько», — говорится в сообщении банка.

По прогнозу экспертов, в первом квартале 2019 года Brent будет стоить 71 доллар за баррель, а в четвертом — подорожает до 74 долларов.

«Мы более или менее оптимистичны в отношении перспектив цен на нефть исходя из того факта, что стремление Саудовской Аравии и ОПЕК к возвращению баланса на рынок в 2019 году приведет к частичному сокращению продаж», — отмечают в Societe Generale.

Прогноз цен на нефть на 2019 год

На чем завершает 2018 г. рынок нефти и чего ждать в будущем году.

Уходящий 2018 г. оказался для рынка нефти весьма контрастным. На фоне эффективного действия сделки по сокращению добычи странами ОПЕК+ котировки начали год с позитива, но довольно быстро перешли на нейтральную территорию под угрозой торговых войн. Весной выход США из ядерной сделки по Ирану стал причиной возобновления санкций против нефтеэкспортера с добычей более 3 млн баррелей в сутки (б/с), что способствовало бурному ралли в августе-сентябре и достижению котировками Brent трехлетнего максимума выше $87 за баррель.

Однако рынок провожает год в весьма депрессивном состоянии. После достижения максимума в начале октября нефтяные котировки ожидал стремительный обвал, который по масштабу напомнил события 2014 г. Рост добычи нефти у трех крупнейших игроков рынка – США, Саудовской Аравии и России, снижение прогнозов по росту мировой экономики в 2019 г., а также ряд локальных факторов привели к падению котировок более чем на 35% в течение всего 2-3 месяцев.


Мировое производство

В 2019 г. участники нефтедобывающего картеля ОПЕК входят с новой сделкой по сокращению, которая призвана способствовать снижению мировых запасов нефти и не допустить профицита на рынке. В начале декабря 15 стран-членов ОПЕК и еще 10 стран-экспортеров, не входящих в ОПЕК (вместе составляющих неформальную организацию ОПЕК+, в которую входит и Россия) заключили новую сделку, по условиям которой участники совокупно снизят добычу на 1,2 млн б/с. Целевого объема сокращения планируется достигнуть до апреля 2019 г., когда пройдет очередная встреча мониторингового комитета.

В рамках сделки страны ОПЕК сократят добычу на 800 тыс. б/с, а страны не входящие в ОПЕК – на 400 тыс. б/с. Стоит также отметить участников, которые оказались освобождены от сделки: Иран, Венесуэла и Ливия.

4 ноября 2018 г. в отношении Ирана вновь были возобновлены санкции США, запрещающие международные торговые операции, главным образом, экспорт нефти и нефтепродуктов. Восьми странам — импортерам иранской нефти, крупнейшими из которых являются Индия и Китай, было предоставлено исключение сроком до мая 2019 г., чтобы они могли безболезненно сменить поставщика энергоносителей.

Исключения из санкций затронули практически 80% экспорта из Исламской республики и несколько смягчили для Ирана последствия ограничений, однако явно прослеживается тенденция к падению экспорта из страны, и такая динамика с большой вероятностью будет сохраняться. Достоверно оценить масштабы падения экспорта и добычи не представляется возможным, так что этот фактор можно отнести к числу позитивных рисков для нефти в 2019 г. Внимание к нему будет расти при приближении срока окончания исключений в мае будущего года.

В Венесуэле тем временем продолжается экономический кризис. Показатели государственной нефтяной компании PDSVA продолжают ухудшаться, и добыча в стране постепенно снижается на фоне проблем с финансированием. Перспективы будущего года пока также не ясны, но наиболее вероятным сценарием представляется еще большее ухудшение ситуации, хотя местные чиновники не устают повторять, что вот-вот добыча снова начнет увеличиваться.

В Ливии уровень добычи нестабилен из-з регулярных беспорядков и захватов нефтяных предприятий местными боевыми группировками. На территории страны функционирует большое количество независимых вооруженных формирований, которые периодически блокируют работу на месторождениях и предприятиях ливийской национальной нефтяной компании (NOC), требуя от правительства перераспределения нефтегазовых доходов в свою пользу.

В декабре из-за очередного конфликта оказалось заблокировано месторождение Эль-Шарара, обеспечивавшее добычу 315 тыс. б/с. Нестабильность добычи в регионе делает страну еще одним очагом нестабильности на нефтяном рынке и формирует некоторую неопределенность по уровню предложения в 2019 г.

В то время как страны-участницы ОПЕК+ объединились в неформальную организацию, чтобы поддерживать баланс на рынке, Соединенные Штаты взяли курс на активное увеличение доли рынка. Добыча в США за 2018 г. выросла почти на 2 млн б/с и рост буровой активности указывает на сохранение темпов роста отрасли в I квартале 2019 г. Рост предложения со стороны США, а также активная внешняя протекционистская политика президента Дональда Трампа, являются одними из ключевых негативных факторов для рынка нефти наряду со снижением темпов роста спроса.

А вот добыча в соседней Канаде в начале 2019 г. будет снижена примерно на 325 тыс б/с. Недостаточно развитая инфраструктура для транспортировки нефти из Альберты, ключевого нефтедобывающего региона, привела к скоплению большого количества запасов углеводородов. Для сокращения запасов премьер-министр Альберты объявила о сокращении добычи, которое продлится ориентировочно до весны 2019 г.

Ключевыми рынками, обеспечивающими рост спроса на нефть и нефтепродукты в 2019 г. эксперты называют азиатские страны, главным образом Китай и Индию, а также Соединенные Штаты.


Прогнозы и ожидания

Ключевые информационные обзоры по рынку нефти готовят три организации: картель нефтедобытчиков ОПЕК, Управление энергетической информации США (EIA) и Международное экономическое агентство (МЭА, IEA).

Все три организации сходятся во мнении, что США станет ключевым драйвером роста производства, а рост спроса в основном будут обеспечивать Китай, Индия и США. Во втором полугодии 2019 г. (а по мнению МЭА – уже в I квартале) аналитики ожидают достижения рыночного баланса в том случае, если участники ОПЕК+ исполнят свои обязательства в полном объеме. При этом страны ОПЕК в 2019 г. будут постепенно терять свою долю рынка в пользу Соединенных Штатов.

EIA прогнозирует среднюю цену на нефть марки Brent в 2019 г. на уровне $61 за баррель, а WTI на $7 дешевле – около $54 за баррель.

На текущий момент наш взгляд на нефть марки Brent положительный. Опасения относительно замедления роста мировой экономики по большей части уже заложены в котировки, а рост производства в США будет компенсироваться сокращением добычи ОПЕК.

Снижение добычи странами ОПЕК+ начнется уже в январе, а в I квартале 2019 г. будет пройден сезонный спад по спросу. Еще одним положительным фактором в этот период будет снижение добычи в Альберте. Также в качестве позитивных рисков можно отметить возможность прогресса в переговорах США и Китая в ходе действующего 90-дневного перемирия в торговой войне.

В апреле внимание рынка будет сосредоточено на встрече мониторингового комитета ОПЕК+, на котором участники будут принимать решение о дальнейших условиях сделки. Многое будет зависеть от эффективности принятых мер, динамики нефтяных бенчмарков а также ожиданий по поводу Ирана, исключения для контрагентов которого заканчивают свое действие в мае. На текущий момент мы ожидаем, что в апреле сделка будет продлена до осени на прежних условиях, если внутри картеля не усилятся разногласия.

Первым «звоночком» о вероятности внутренних противоречий в ОПЕК стал выход из картеля Катара – одного из старейших его участников. Катар официально покидает ОПЕК с 1 января 2019 г. Помимо возможных политических разногласий между Саудовской Аравией и Катаром, этот шаг может свидетельствовать о потере ценности присутствия в организации для менее крупных ее участников.

Де-факто, крупные игроки Саудовская Аравия и Россия могут договариваться вдвоем и влиять на рыночный баланс, отстаивая преимущественно собственные интересы. Такой расклад сил может привести к росту нестабильности организации и снижению ее эффективности в регулировании рынка. Поэтому теперь придется с большим вниманием относиться к позициям мелких участников, чтобы из сделки ОПЕК+ не начали выходить новые страны.

А что в России?

В 2018 г. Россия увеличила объем добычи нефти до 556 млн тонн, что на 10 млн тонн выше, чем в 2017 г. По добыче и экспорту газа страна вышла на рекордные показатели, о чем с гордостью рассказал журналистам министр энергетики РФ Александр Новак.

«Мы ожидаем рекордных показателей по добыче газа – порядка 723 млрд куб. м, это почти плюс 5% относительно прошлого года. Экспорт у нас вырастет на 9,3%, с 224 млрд до 245 млрд куб. м, – очень хороший показатель, такого еще не было», — цитируют СМИ главу Минэнерго.

В рамках сделки ОПЕК+ Россия сократит добычу нефти с октябрьских 11,43 млн б/с на 228 тыс. б/с. Сокращение планируется производить плавно, начиная с января месяца. На требуемый уровень страна может выйти ориентировочно к апрелю. Предварительно Новак говорил о пропорциональном разделении нагрузки. В таком случае основной объем сокращения примут на себя Роснефть и Лукойл.

Также могут «пострадать» планы Газпром нефти на 2019 г. по наращиванию добычи. В ноябре заместитель главы компании Вадим Яковлев заявлял, что Газпром нефть планирует увеличить добычу нефти в 2019 году на 2,5-3%. Яковлев также отмечал, что технически компания имеет возможность гибко управлять уровнем добычи, наращивая или сокращая добычу на 50 000 б/с в зависимости от рыночной ситуации.

В бюджет РФ заложена цена на нефть в районе $41,6 за баррель, все доходы сверх этой цифры будут направляться в резервы. Поэтому в целом Россия имеет относительно высокий запас прочности к волатильности на нефтяном рынке.

Показатель нефть в рублях, являющийся важным индикатором прибыли российских нефтеэкспортеров, существенно снизился на фоне падения мировых цен. При этом индекс компаний нефтегазового сектора снизился не столь существенно, что может говорить о некоторой переоценке сектора в случае сохранения нефтяных цен и курса рубля на текущих уровнях в течение продолжительного периода.


Резюме

— Ключевым драйвером роста производства в 2019 г. выступят Штаты, которые продолжат устойчиво наращивать добычу. Рынок будет внимательно следить за еженедельными данными по запасам нефти и ежемесячными отчетами EIA по ключевым натуральным показателям отрасли

— Сделка ОПЕК+ по сокращению добычи на 1,2 млн б/с поддержит нефтяные котировки и к концу первого полугодия 2019 г. приведет к устранению профицита на рынке. С большой вероятностью после встречи в апреле сделка будет продлена. Кроме того, ожидаем оформления ОПЕК+ в формальную организацию, которая будет продолжать деятельность по мониторингу ситуации на рынке нефти.

— В мае заканчивается срок действия исключений из санкций для покупателей нефти из Ирана. Дальнейшая перспектива будет зависеть от того, насколько активно импортеры будут находить новых поставщиков. Не исключено, что после мая исключения будут продлены, но на более жестких условиях (для меньшего количества стран, с верхней планкой по объему импорта и т.д.)

— Прогнозы по ценам на нефть в I квартале 2019 г. положительные. Ряд позитивных факторов должны способствовать улучшению настроений на рынке и способствовать более смелым ставкам на рост котировок на срочном рынке.

— Ключевые негативные риски для цен на нефть: более высокие темпы роста производства в США, продолжение и/или ужесточение торговых войн между США и Китаем, неисполнение членами ОПЕК+ условий сделки.

— Ключевые позитивные риски для цен на нефть: ускорение снижения производства в Венесуэле, значительное снижение иранского экспорта из-за санкций, перебои поставок из Ливии, погодные форс-мажоры в сезон ураганов.

Мы считаем, что совокупность всех факторов говорит в пользу того, что откат к текущим значениям в районе $55 по Brent является временным. В среднесрочной перспективе вполне возможен возврат к $65 и выше, главным образом по той причине, что сегодняшние значения могут привести к замедлению буровой активности и темпов роста добычи в США.

Прогнозы различных аналитических агентств и инвестбанков:

Международное рейтинговое агентство Fitch прогнозирует среднюю цену на Brent в 2019 г. на уровне $65 за баррель.

По прогнозу Societe Generale, нефть Brent в первом квартале 2019 г. будет стоить $71 за баррель и подешевеет до $70 за баррель во II квартале. В IV квартале бочка нефти подорожает до $74 . В целом в ближайшие месяцы контракт будет торговаться в диапазоне от $65 до $82 за баррель, по мнению специалистов банка.

Аналитики Morgan Stanley ожидают, что в 2019 г. до конца III квартала цена нефти Brent может достигнуть $77,5 за баррель , а к концу года вполне может укрепиться в районе $80.

Аналитики инвестиционного банка JP Morgan в ноябре понизили официальный прогноз по нефти сорта Brent на 2019 г. до $73 за баррель.

Goldman Sachs прогнозирует на 2019 г. цену Brent на уровне $70 за баррель.

Банк Citi прогнозирует среднюю цену на нефть марки Brent около $60 за баррель в 2019 г.

Прогноз Bank of America Merrill Lynch подразумевает восстановление цен на нефть марки Brent до $70 за баррель в будущем году.

Базовый сценарий ЦБ РФ предполагает среднегодовую стоимость нефти $55 за баррель. Ранее октябрьские оценки предполагали цену $63 за баррель.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Проявили слабость на благоприятном внешнем фоне

Величайший инвестор, о котором вы никогда не слышали: окулист, ставший миллиардером

Доходность облигаций на все случаи жизни

Финансовая стратегия Максима Шеина: Делаем прибыль на советах!

Проблема СПГ – его слишком много

Как развитие Интернета обвалило на 17% бумаги HP

СД Распадской рассмотрит допэмиссию, акции рухнули

Активное снижение развивающихся валют сдерживает рост рубля

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2019. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе. Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Прогноз цен на нефть на 2019 год

Прогноз цен на нефть на 2019 год: к чему готовиться?

Рынок нефти переживает непростое время. Одни аналитики считают, что цена резко снизится до 50 долларов, другие уверены, что она будет стоить не меньше 70 долларов. Каков прогноз цен на нефть на 2019 год?

Если говорить о прогнозе цены на нефть на 2019 год, то мнения разошлись. Ожидается снижение котировок и умеренное падение стоимости во второй половине года. Эксперты надеются, что спрос возрастет в связи с выходом мировой экономики из кризиса.

Прогнозы аналитиков: какие цены на нефть стоит ожидать и с чем это связано?

Свежие прогнозы свидетельствуют, что в ближайшие пять лет ожидается увеличение спроса на «черное золото» и рост котировок. В результате чего в следующем году цена на нефть увеличится и будет зависеть от таких факторов:

  1. Темпы роста экономики в азиатском регионе и стабилизация экономики Китая;
  2. Развитие нефтехимической отрасли Америки.

Эти факторы повлияют на формирование дефицита нефти и повышение стоимости на нее на протяжении двух следующих годов. В текущем году потребление ресурса увеличится на 1.6 миллиона баррелей на протяжении суток (такие прогнозы представителей ОПЕК).

В 2018 году в первом квартале цена на нефть поднялась до порога 70 долларов за баррель. На это оказали влияние два основных фактора:

  • Ограниченное предложение;
  • Повышенный спрос.

В скором времени эксперты ожидают умеренный рост потребления нефти – в этом уверены в МЭА.

Прогноз стоимости нефти

Представителями Центробанка были пересмотрены их прогнозы, которые они делали на 2018-2020 года. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина полагает, что очень скоро котировки существенно снизятся и будут составлять меньше 70 долларов за баррель. На коррекцию стоимости повлияют фундаментальные факторы.

В Центробанке уверены, что прогноз нефти в России будет выглядеть следующим образом:

  1. в 2018 году – 61 доллар (был 55$);
  2. в 2019 году – 55 долларов (был 45);
  3. в 2020 году – 50 долларов (был 42$).

Также прогнозы по нефти на сегодня были пересмотрены и ведущими аналитиками. В агентстве Standard&Poor’s эксперты предрекают повышение средней цены барреля уже в текущем году до 60 долларов, хотя ранее полагали, что цена не подскочит выше 55$.

Уже в этом году будет достигнут баланс добычи и потребления, но подорожание нефти маловероятно. На протяжении двух следующих лет ожидается снижение средних котировок до 55 долларов за баррель, об этом сообщили в S&P. В Goldman Sachs прогноз по нефти повысили: здесь считают, что Brent будет стоит 70 долларов, а сорт WTI – 65,5 долларов. Положительная динамика рынка нефти может быть обусловлена краткосрочными факторами.

Самый оптимистический прогноз на текущий год был подготовлен экспертами BNP Paribas. Средняя стоимость барреля по прогнозам аналитиков остановится на 65 долларах. Спрос будет восстановлен, а котировки повысятся из-за того, что сократится добыча нефти в Венесуэле, так как здесь все еще продолжается экономический кризис.

Минэнергетики РФ Александр Новак прогнозирует волатильность на рынке нефти. Запасы нефти уменьшились до 100 миллионов за баррель, в итоге котировки изменятся в районе от 50 до 70 долларов за баррель. Как подчеркнул Новак, более значительное подорожание нефти маловероятно.

Последние новости и прогнозы цены на нефть

Хоть потребление нефти повысилось, аналитики отметили наличие угроз для увеличения котировок:

  1. В США повысилась сланцевая нефтедобыча. Американские компании не участвуют в договоре ОПЕК, поэтому могут увеличивать поставки. По прогнозам аналитиков, повышение добычи нефти в Америке будет способствовать увеличению предложения на 1.6 или 1.7 миллионов баррелей в сутки в текущем году. Эта тенденция опровергает ожидаемое повышение спроса в этом году.
  2. К снижению стоимости нефти и увеличению запасов может привести возможный отказ от действующих квот на добычу нефти в 2019 году. Ценовая конкуренция ужесточится из-за желания некоторых участников сделать перераспределение в доли рынка. Также представителей ОПЕК беспокоит активизация сланцевых проектов США.
  3. На снижение уровня потребления нефти повлияет новый этап турбулентности экономики в Китае. Нестабильность финансового рынка и стремительный отток капитала из Поднебесной будут способствовать новому кризису в экономике.
  4. Негативно отразится на спросе на нефть развитие электромобилей. По прогнозам ожидается понижение стоимости барреля до 45 или 50 долларов. Котировки останутся на этом же уровне на протяжении нескольких лет. Рост может восстановиться после введения ограничения на добычу нефти.

Позиция аналитиков выжидательная, хотя они все еще высказывают прогнозы: и пессимистические, и оптимистические. Некоторые твердят, что цена на нефть снизится до 50 долларов за баррель. Другие утверждают, что в середине 2019 года стоимость возрастет. Прогноз запасов нефти в США предполагает рост цены, поскольку в опубликованном отчете Управления энергетической информации Минэнерго EIA ясно видно снижение запасов сырой нефти 7,3 млн баррелей в декабре 2018 года.

Такая ситуация способна нанести удар по поступлениям в бюджет России. Эксперты считают, что к началу 2025 года бюджет России может потерять 155 миллиардов рублей, в частности по причине введенных санкций. В свою очередь это приведет к тому, что Россия потеряет часть иностранных партнеров. Есть все шансы, что РФ сумеет частично замещать потери за счет импорта из других стран.

Аналогичный прогноз по запасам нефти на год дает ОПЕК. По их мнению, рост мирового спроса на черное золото будет на уровне 1,41 млн баррелей в сутки, это на 20 тыс. баррелей меньше оценки, прогнозированной ранее. Виной тому масса проблем в развивающихся странах и рост долговой нагрузки, что приводит к торможению развития мировой экономики.

Рынок нефти: какие перспективы на год?

В результате в будущем году существует вероятность того, что колебания котировок нефти будут незначительными, находясь в узком диапазоне. В октябре месяце верхняя граница остановилась на показателе 85 долларов за баррель. Возврат к этим показателям не ожидается. Если говорить о потенциале снижения, то предположительно стоимость за баррель не будет ниже 55 или 60 долларов – таков прогноз цен на нефть Брент большинства аналитиков.

Также хотелось отметить, что для импортеров иранской нефти ограничения были установлены всего на полгода. Уже в апреле позиция Америки может измениться. С действиями стран ОПЕК это может привести к снижению поставок нефти из-за падения на рынке доли Ирана – говорят последние новости.

Еще следует добавить возможность смягчения торгового противостояния между Америкой и КНР. В этой ситуации трудно сделать прогнозы, ведь Трамп уже несколько раз уступал ключевым партнерам. Он заключал торговые договора, хоть и его позиция изначально была очень жесткой.

Прогноз курса нефти на 2019 год выглядит следующим образом: 60-65 долларов за баррель, на 2020 год предполагается повышение до $62,5 с $57,5 за баррель. Стоимость обусловлена выходом Катара из организации стран-экспортеров нефти, о чем стало известно 3 декабря. На данный момент продолжает действовать соглашение о сокращении добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки, подписанное крупными нефтепроизводителями и странами ОПЕК.

Небольшое видео — «Новый прогноз по нефти и рублю на 2019-2020 год от Степана Демура»:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock detector